Problème : Des manques à gagner importants

• Tout comme à l’intérieur des autres sphères d’activités, on remarque certaines tendances ou pratiques déficientes en matière de gestion de portefeuille. Celles-ci ont évidemment une incidence directe sur les rendements obtenus. Ces mêmes tendances ou pratiques déficientes exercées sans discernement par les gestionnaires entraînent des pertes.

• La lecture de rapport de gestion peut se révéler un exercice laborieux pour les membres de comités de retraite. La terminologie financière est parfois hermétique et il arrive que les gestionnaires se retranchent derrière pour contourner certaines circonstances délicates.

Solution : Une surveillance et une évaluation précise de la performance et du respect de la politique de placement.

Pour éviter ces importants manques à gagner, nous plaçons la qualité de gestion au cœur de nos préoccupations. Notre mission consiste à éclairer les administrateurs des régimes de retraite et de leur faire prendre conscience de l’importance des décisions prises dans la gestion des placements.

Nous offrons un suivi quotidien de toutes les transactions effectuées par les gestionnaires en regard de la politique de placement définie pour l’actif de la caisse de retraite. Chaque transaction est analysée en fonction des critères de qualité prescrits. La synchronisation des opérations est aussi un facteur que nous étudions. Dans le cas où nous décelons une anomalie, nous communiquons dans les plus brefs délais avec le gestionnaire pour obtenir des informations et faire corriger la transaction s’il y a lieu. Notre rôle consiste à vérifier la qualité de gestion et non à formuler des opinions sur le choix de titres du gestionnaire.

Une évaluation mensuelle de performance et la production de rapports trimestriels portant sur l’opération de gestion permettent aussi à notre clientèle de suivre l’évolution des placements et de prendre les décisions nécessaires pour améliorer la qualité de gestion. L’attention que nous portons à rédiger des rapports clairs, précis et accessibles favorise l’accès à l’information à tous les membres des comités de retraite et facilite ainsi le processus de décisions.

Problème : Des résultats en deçà des possibilités

Certaines lacunes en ce qui a trait à l’évaluation de performance amènent parfois les membres des comités de retraite à changer de gestionnaire selon la méthode " essais et erreurs ". Dans d’autres cas, les comités de retraite tolèrent de la part des gestionnaires des rendements en deçà des possibilités par manque de connaissance ou d’un mauvais encadrement. Dans les deux cas, le rendement de l’actif de la caisse de retraite est pénalisé.

Les honoraires de gestion peuvent aussi soulever quelques problèmes. Partant du principe qu’un gestionnaire doit ajouter de la valeur aux indices de référence, il est important de prévoir aux ententes de services des dispositions quant à la rémunération basée sur la performance.

Solution : Une surveillance étroite et des conseils judicieux

En proposant à notre clientèle une surveillance étroite des opérations de gestion, nous pouvons :

• Optimiser la performance et stabiliser la valeur ajoutée ;
• Abaisser le niveau de risque global du portefeuille ;
• Améliorer la qualité des actifs.

En instaurant un contrôle efficace des opérations, nous mettons en relief les forces et faiblesses des gestionnaires tout en facilitant la prise de décisions judicieuses par les membres du comité de retraite. Nous instruisons les membres sur le fonctionnement des marchés financiers, suggérons de nouvelles méthodes et stratégies de gestion susceptibles de rencontrer les objectifs de nos clients.

Notre force de négociation auprès des gestionnaires et des gardiens de valeurs permet aussi à notre clientèle de profiter de révisions intéressantes en ce qui concerne les honoraires de gestion de portefeuille et de garde de valeurs.